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      大盘随时可能暴涨暴跌 融资典当炒股风险大

      来源:新快报  |  时间:2014-12-16  |  浏览:313

      大盘随时可能暴涨暴跌 融资典当炒股风险大

        融资典当追赶“牛市”不易为炒股收益低于利息自行埋单
        近两周以来,a股市场不断增加的成交量震动世界资本市场,而本轮上升行情与信用交易放大密切相关。有数据显示,截至12月12日,短短半个月,两市融资余额从7574.60亿元跃升至9365.06亿元,增长比例达到24%,而同期沪指涨了400多点。事实上,不单是券商提供融资,目前很多p2p平台也通过股票配资业务吸引了众多投资者,典当行也为那些想在短期内筹到资金的投资者敞开大门。
        在市场上涨持续上行过程中,融资的确可能放大收益,一旦市场猛烈振荡,融资炒股的风险就会被放大,投资者很有必要做好风险控制。
        ■新快报见习记者李驰记者许莉云实习生黄碧璇
        a放大炒股资金,也扩大损失额度
        融资融券
        随着大盘上扬,不仅各家券商新增开户数不断增多,开通融资融券账户的投资者也与日俱增。“通过融资业务来筹钱炒股是最直接的筹钱方式,不过融资的门槛比较高,一般的证券公司会要求有50万元的账户资金。”广州某证券公司的客户经理说。
        事实上,开通融资业务存在一定的杠杆,证券公司因而设置了50万元的账户资金和6个月以上炒股时间的门槛。不过,上述客户经理表示,“50万元的资金门槛可以由券商任意调低,对于实力较强的券商而言,投资者如果只有20万元、10万元甚至1万元也可以,但6个月的时间要求是不变的。”
        一般而言,目前大多数券商提供的融资业务杠杆比例为1:1,这意味着如果投资者的账户资金为10万元,那么就可以融到10万元。不过,有业内人士透露,有少数激进的券商将融资杠杆比例加大到1:2或更高。值得注意的是,在完成融资后,投资者所买入的股票受到一定的限制,融资买入的股票必须是交易所发布的融资标的股。
        在融资成本方面,“年化8.6%的利息是目前券商约定好的”,上述客户经理直言,“现在比较多的是融资加仓的股民,在本轮行情中,只要抓住机会,投资者就可以获得远超于8.6%的收益。”
        风险小贴士:融资融券交易,又称“信用交易”,无需抵押物,投资者只要向证券公司提交保证金即可。投资者在看涨时,从证券公司借入资金,低价买入股票再高价卖出;看跌时,从证券公司借入证券,高价卖出再低价买回,从而获得收益。
        在上周传出监管层将抽查两融业务后,多家券商上周宣布提高融资保证金比例。这意味着融资客获得的杠杆比例就会下降,比如融资保证金比例由50%提高到65%,100万元保证金可融资金将减少40来万元。广州某券商营业部的负责人表示,“这种融资方式的确可以放大资金和收益,但如果看错了方向,投资者的损失也将明显扩大。我们上调保证金是提示投资者应该要警惕市场风险了。”
        b配资杠杆高达1:5,巨震之下或爆仓
        p2p筹资
        除去券商融资外,民间的配资活动近期也非常活跃,市场上不乏希望利用高杠杆捞金的投资者。新快报记者了解到,目前不少p2p网贷也涉足股票配资业务,比如金斧子、礼德财富、钱程无忧、好借好贷、赢在投资等。“用户本金5万到10万元、配资20万到40万元的居多。”金斧子ceo张开兴说,该公司每天30万的访客中大部分是股票投资者。据了解,p2p股票配资杠杆一般为1:5。
        p2p配资,通俗地讲,就是通过p2p平台借钱炒股或炒期货,在原有资金的基础上按照一定比例获取更多的投资资金。“比如你有1万元,按1∶5,我们会从网上给你募集5万元,你一共有6万元可以使用。本质上就是通过互联网帮你融资,扩大操作资金。”礼德财富ceo洪凯彬介绍道。
        上述筹钱模式就是由p2p平台提供股票账户,理财人提供资金,配资人出一部分钱,加上网络借贷来的资金,来操作股票账户。届时,股票的亏损和盈利完全由个人承担,同时投资者还需要按月向p2p平台支付一定的利息及管理费。利息水平一般在每月1%-1.4%之间,年化利率多处于15%-25%的水平。
        投资者如果不想依靠p2p平台账户来炒股,也可以通过抵押或无抵押的方式筹资炒股。如果是向p2p平台申请几万元的消费贷,一般无需抵押物,投资者提供身份证、收入证明和银行的资金流水账单等资料就可以申请,资金到账时间从几天到十几天不等。不容忽视的是,有媒体报道,“p2p平台的消费贷利息非常高,达到30%左右”。如果是向p2p平台申请几十万元至上百万元的借款,则需要提代抵押物,如房子、车子等。这类抵押借款的利率在10%-20%之间。
        风险小贴士:虽然配资平台采取多重措施保控制资金风险,但并不表示这种模式百分之百安全。大多数p2p配资平台目前采用的多是平台指定账户。“这种结构虽然一定程度上有利于平台控制操盘手及时补仓或者清仓,但平台自身的道德风险很难防范。”有业内人士表示,拿到配资的操盘手为了追求高利润,往往进行短线操作,投资的股票往往是消息股、庄家股,要么涨停,要么跌停,“一旦连续跌停,难以及时平仓,通过p2p平台来提供资金的一方本金安全就很难得到保障”。
        相比券商融资,p2p配资缺乏完备的客户筛选过程,尤其是风险承受能力,这相当于变相增加了双方的风险。对于融资的一方而言,股市振荡的风险加上p2p配资本身的杠杆,更是将投资风险进行了放大。按照合同约定,一旦投资者股票的亏损到达一定的临界点,对其进行监控的p2p平台便会要求其追加保证金或者直接强行平仓。“在上周二那样的剧烈调整中,满仓的投资者很可能就直接爆仓了。”上述资深投资者表示。值得一提的是,即便是在亏损的状态下,投资者还依旧需要向p2p平台支付利息。
        c到款快捷,但融资成本高达40%
        典当贷款
        对于想炒短线,但资金短期又周转不过来的投资者而言,可以通过抵押房屋、汽车等典当借款,这种方式最大的特点就是快捷,资金两三天就能到账。但是,典当融资的成本比上述几种方式又高出一大截。
        “如果你这套房子估值是200万元,最后的当金能够达到120万元。”广州市天河北路一家典当行的客服表示,一般以房屋抵押的,借款额度介于房产估值的50%-60%。这意味着,投资者的典当融资成本为40%左右。而另一家典当行的工作人员则称,放款额度最多可达到房屋估值的70%。记者从多家典当行了解到,放款额度各有不同,但基本介于50%-70%,而利息基本维持在3%/月。
        “如果是以房屋作为抵押,每个月收3个点的利息,这个包括利息和综合费用,我们会在放款时扣除这些。”上述典当行的客服告诉记者,只要资料齐全,3到5天内就可以放款。至于借款期限,“1个月、2个月都行啊,半年也没问题,要想更长,也可以续期。”不过,抵押的房屋必须是买断的。
        房屋之外的小件抵押品,在手续齐全的情况下,可以当天放款。“如果你有黄金,我们按照每克220元(目前市价240元左右/克)支付当金,当天就可以到账。”广州大道某典当行的工作人员表示。不过,抵押黄金的利息相对高一些达4%,“如果典当期限不足5天,我们收取7%的利息。”
        风险小贴士:“房产典当仅适用于短期融资,一般两到三个月,最长不能超过半年,而且利率要比银行贷款高很多。目前一般房产典当的折当率为评估价的七成,以几十万到100万元的小额贷款为主。”某典当公司负责人表示。
        典当期不足5日的,按5日收取有关费用,超出日期则按实际使用天数计算。因此,投资者需留意典当期限,办好续当或断当手续,以免增加典当费,甚至造成不必要的损失。更值得注意的,监管层对于房产典当做过多次风险提示,业内普遍认为,股市变化大,如果投资者到期不能还款造成“绝当”,钱财和房屋很有可能可能双双落空。
        业内问道
        炒股要远离高风险融资渠道
        “借款的利息都是相当高的,当股票的收益低于借款的利息时,你就得为自己的借款埋单。”一位资深投资者表示。
        a股在上周陷入了宽幅调整的局势,不过即便如此,投资者普遍认为a股牛市不可逆,后市还会有大量的赚钱机会。有业内人士认为,现在最好的方式可能就是融资买股,利率至少相对低一些,风险比较容易抵消。“典当行等借贷渠道的利率太高,不建议通过这种方式筹钱炒股。另外,对于一些从p2p平台炒股配资的投资者而言,由于使用的并不一定是自己开设的账户,很可能还存在其他的未知风险。”上述投资者表示。
        事实上,牛市之中并非人人都能赚钱,“尤其在市场疯狂筹钱、试图进入股市捞金的心态刺激下,投资风险恐怕更高。”一券商人士认为,目前大盘随时有暴涨暴跌的可能,参与高杠杆交易的投资者会承受更大的压力,“对于短线炒作能力较弱的投资者而言,建议不要碰这些风险较高借钱方式。”