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      【原创】新形势下典当行业转型发展的几点思考

      来源:合肥市典当行业协会 《徽商典当》  |  时间:2015-10-08  |  浏览:616

       

      2005年商务部会同公安部发布了《典当管理办法》至今已有十年,这是典当行业历经沉浮、发展壮大的十年。行业享受过伴随房地产业的暴利而坐收两分、三分月息的美好时光,也经历过小贷、融资租赁等类金融行业快速扩张并在规模上将典当远远甩在身后时的迷茫,更体会过经济下行周期清收贷款、处置绝当物时的艰难和无奈。

      坦率的说,目前典当行业所处的大环境并不算好。首先,宏观经济仍在低位运行,矿产、钢铁、水泥、电缆等传统行业产能过剩严重,国务院一系列稳增长政策尚未显效,大多数中小企业面临订单量持续减少、应收账款回笼缓慢、银行抽贷等多方面困难,处于融资市场最底端的典当行服务着抗风险能力最弱的一批小微企业客户,企业遭遇困境也一步步将典当行拉入泥潭;其次,美元进入加息周期、国内实体经济的低迷令中国的资产价格显著承压,房地产市场尤其是三、四线城市商业房产的价格、交易量一再走低,且尚未出现回暖迹象。而这些滞销房产往往正是典当行最普遍的当物,许多进入司法诉讼程序的典当案件经历过多次拍卖、变卖后当物仍然流拍,最终典当行只能被动持有以资抵债的固化资产,抵债资产的变现和现金回收仍遥遥无期;再次,金融改革持续推进,民营银行的准入基本放开,利率市场化的进程已接近完成,今年上半年央行多次降息降准。降息促进企业融资成本下行,典当行的息费水平下滑在所难免;利率市场化意味着银行业的利差将继续收窄,中小型银行将面临更高的融资成本,倒逼其把资金投向贷款收益更高的中小企业,对小微企业的典当融资需求产生挤出效应,典当行将不得不在风险更大的客户中劣中取优。

      优质客户拓展乏力、风险资产清收困难、经营业绩下滑也开始令典当行业的经营者心生迷茫,行业的转型迫在眉睫,面对诸多发展的障碍,典当行业如何在新形势下找到新的利润增长点,本文拟就此谈几点个人的思考。

       

      一、差异化经营,在机动车抵、质押典当方面多做探索

      截至2014年底,我国汽车保有量达1.54亿辆,近十年汽车年均增加1100多万辆。显而易见,汽车已成为中国家庭除房产之外第二大非金融资产。作为典当公司重点服务对象的中小微企业和个体工商户,其汽车保有量更高于全国平均水平。所以,从资产端观察,汽车典当存在较大的可拓展空间,同时也是银行等金融机构较少涉足的领域。而目前全行业典当业务中,汽车典当的占比微乎其微,差异化经营的探索可以在汽车典当上多作文章。

      汽车典当主要包括以汽车为当物的质押典当和以汽车抵押增信的财产权利典当。前者汽车作为当物交付,绝当后主要还款来源为当物车辆的处置收入,其中二手车的鉴定评估是关键,还要妥善解决好质押车辆的保管问题;后者以股权或应收帐款等财产权利为当物,将汽车抵押作为增信手段,当物车辆将由抵押人继续使用,因此对借款人自身资质的考察尤为重要,有无实际的还款来源是业务决策的主要依据,抵押车辆的损失、失踪风险也需要重视。

      两种模式下,绝当后车辆能否快速变现是机动车典当业务能否作出规模的决定因素。部分典当行尝试贷前与当户签订条件生效的委托买卖合同,约定发生绝当后客户委托典当行按评估价出售当物车辆,销售款扣除典当本息剩余退还给客户。事先签订委托买卖合同能够为绝当后典当行自行处置机动车提供法律依据,免于因复杂的司法处置流程耗费大量的人力、物力。但是这种业务模式仍需要得到当地车辆管理部门的认可,《机动车登记规定》解除质押备案需要机动车所有人和典当行共同申请,办理机动车转移登记也需要原产权人和现产权人共同到场确认,如果机动车所有人不配合典当行处置已绝当的车辆,那么在上述关键的解押、过户环节,当地车管所能否接受典当行的变通手段、行方便之门,将决定典当行风险资产处置的效率。建议典当行业协会加强与地方车辆管理部门的沟通,在不违反法律规定的基础上争取监管部门的理解和配合。

       

      二、深入农村地区,为农户、农业经营者提供典当融资服务。

      农业经营的特点在于地域性、季节性、周期性,与典当融资短小、灵活、快捷的特点相匹配。由于农产品的刚性需求和国家粮食收购补贴政策,与房地产企业、生产加工类和贸易类企业相比,农业生产经营的收入稳定,现金流向简单明朗,经营风险也较容易把控。另外,农作物种植、农禽养殖灾害风险、农机设备损坏风险、劳动者意外伤害风险等影响农业生产的因素也可以通过购买保险的方式解决。

      建议具备条件的典当行成立自身的涉农业务经营团队,培养出一支懂农业、在一定农村区域内有影响力的队伍,和乡镇级政府建立良好的关系,开展房产、农机设备小额抵押典当业务。还可以尝试与农业保险公司合作,利用其业务渠道,由农业保险公司的业务人员推荐项目,典当行决定发放贷款后给予其奖励。典当行自身也需要降低资金利率,改变过去高利贷的社会形象,这样才能得到农业经营者的认可,让广大农户、农村种养殖大户、家庭农场等经营者在有资金需求的时候,除了找银行、信用社,还能想到典当行。

       

      三、与互联网金融平台合作,拓宽融资渠道。

      2013年《银监会办公厅关于防范外部风险传染的通知》“严禁商业银行向典当行和非融资性担保机构提供授信”,将典当行融资渠道彻底堵死,意味着典当行将无法运用财务杠杆,在市场利率下行的大环境下只能被动地接受经营业绩的下滑。作为经营资金的企业,没有杠杆就无法摆脱高费率,就无法突破逐渐被边缘化的宿命。

      互联网金融的快速发展分流了银行业、信托业、保险业的客户,也对典当等类金融行业造成了一定的冲击,但是另一方面,典当行通过与互联网金融平台的合作,也能够打开困扰自身多年的融资桎梏。典当行的优势在于深耕线下多年积累的资产端客户资源,互联网金融平台则提供了线上较低成本的资金,目前从一些国有背景网贷平台上融资的成本在10%-12%左右,属于典当行能够接受的成本范围。典当行与p2p平台的主要合作方式为:典当行将既有线下客户的融资需求(或已有债权)推荐至线上平台发布借款标(或债权转让标),线上投资者购买借款标(或债权转让标),平台收取中介服务费,典当行承诺为借款标提供担保或到期后回购债权。通过p2p平台,典当行可以将财务杠杆用起来,改变过去贷款规模对资本金的过度依赖,营销客户时保证手中有粮,也有底气提高利率定价的弹性。对于部分优质的企业,曾经和典当行有过接触但难以接受典当行较高的资金定价,典当行可以将这些优质客户介绍至合作的p2p平台,发标成功后典当行收取项目推荐费,获得表外业务收入。

       

      人无远虑必有近忧,典当行业的未来,最根本的要改变过去高定价服务于高风险客户的经营模式,资产端在坚持“小额分散”的基础上找到更为优质的客户,负债端多渠道融入低成本的资金,通过财务杠杆做大规模,通过资产质量的不断优化保障现金流的稳定,降低流动性风险,最终提升可持续的经营业绩,笔者认为这才是适合典当行业长期稳健发展的经营策略。

      (作者:安徽国元投资有限责任公司  吕明峰  原创稿件,转载请注明作者、出处)