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      xx公司1000万股权质押典当项目案例研讨

      来源:合肥典当协会  |  时间:2014-09-19  |  浏览:503

      xx公司1000万股权质押典当项目案例研讨

      . 客户简介

      xx公司是一家以“汽车销售、汽车维修、配件销售、技术咨询”四位一体的汽车服务及物流货运的民营企业。该公司于2003年成立,注册资本600万元,具有汽车销售展厅600 m2,修理车间及接待服务区1100 m2,配件仓储区域350 m2(上下二层),培训区域以及后勤保障设施300 m2。公司是品牌汽车经销商,目前已成立了稳定、实力较强的二级销售网络二十余家。现有专业维修人员30名,其中高级技师12名,中级技师15名。

      . 项目办理过程回顾

         下面从项目受理,实地调查,方案设计,项目评审,当后监管,风险化解等几个方面对整个项目始末进行梳理。

      项目受理

      该项目受理正逢我公司正式开业不久。2012723日中午,原xx金融公司业务经理来我公司,向业务总监推荐了该项目。因用款较急,当天中午由其开车,我公司业务总监、风险管理部经理、业务部2人,一同前往客户办公地点进行现场调查。

      实地调查

      接待人为xx公司总经理,其向我们介绍了借款主体的基本情况,申请借款1000万元,期限1个月,主要用于兑付即将到期的2000万元银行承兑汇票(其中敞口1000万元),并表示兑付后再开具1000万元银行承兑汇票,贴现后就还款。当物为xx 公司的股权,并由xx融资担保公司提供连带责任保证。项目人员对客户提供的资料进行合规性、合法性初审,未发现明显问题。随后,项目人员对客户经营场所进行了实地查看。绕场地转了一圈,拍照留证。

      详细调查

      回公司后,业务总监指派项目经理和项目助理负责办理本项目。项目人员基于实地调查了解到的情况,与客户的会计进行联系,补充调查资料,并对客户的基本信息、法人代表信息、当户信用能力、股份结构和企业管理方式、财务以及现金流状况、开户及资信情况、法人代表个人信用情况、当户融资合理性、还款来源可靠性、担保人主体资格及信用能力、当物的充分足值性等进行调查,设计典当方案,分析项目风险,提出风险防范措施以及当后管理重点。最后,由项目经理撰写项目调查报告、项目助理撰写项目调查过程报告。经业务总监审阅并修改后,报给风控经理进行初审,形成项目风险初审意见后,提交风险评审会会议评审。

      项目评审

      评审会上,有评委指出,借款人财务报表的真实准确性待核,负债金额较大;近3个月的月均回款只有195万,存在还款风险;以股权质押,其真实性和变现能力差。有评委提出,当户在银行的授信额度急剧减少,疑似银行收缩贷款规模,如当户遭遇银行收贷,建议停止该业务。

      但基于xx融资担保公司担保代偿能力强,项目整体风险可控,评审会同意按下述意见进行报批:当金1000万元、期限1个月、综合费月2%、以xx公司2股东名下共100%的股权设定质押、由xx融资担保公司提供连带责任保证。

      办理法律程序和放款

      项目人员完成内部审批程序后,于726日上午与当户面签《典当合同》、《股权质押合同》、《同意典当的股东会决议》等合同协议,由担保方签署《担保函》,并项目经理、风控经理与当户一同去市工商局办理股权出质设立登记手续。727日上午,项目人员在拿到工商局出具的股权出质受理通知单后按照内部审批流程办理出当手续,发放980万元(1000万元当金预扣20万元综合费)。

      当后监管

      在当后回访时,项目经理向xx公司财务人员了解当金使用情况。发现当金实际用途与申请用途“用于兑付到期承兑票据”不符。项目经理随即电话联系当户所在企业负责人,对方表示,目前正在向银行申请开具1000万承兑汇票,贴现后立即还款,并保证提前赎当。

      项目经理在当金到期前联系xx公司财务人员时得知,当户并未按约定将贴现款用于赎当。目前,正在向一家小贷公司申请贷款1000万元,评审已通过,并表示在到期前还款应该问题不大。但在距离到期日不足两日时,xx公司财务人员突然告知因小贷领导出差,到期前可能放不了款,为避免逾期,申请续当。

      办理续当

      为避免项目逾期,公司被迫接受当户续当。经内部评议,同意续当,期限1个月,综合费率为2%,在当户支付前期利息与续当期综合费后,办理续当手续。为防止出现法律风险,项目人员去xx融资担保公司将续当事项告知担保人,并针对《续当合同》约定的本金和息费等与担保人面签《担保函》和同意对续当继续提供担保的股东会决议。

      续当程序办理完成后,项目经理向当户了解小贷公司1000万元放款情况。当户又一次出尔反尔,说1000万元带看临时又改作他用。

      风险化解

       鉴于对方屡次失信的行为,我公司开始展开行动:1、通过外围调查,打听当户及其关联公司的情况;2、由总经理出面,约谈当户负责人,告诫其恶意拖欠贷款的行为会产生严重的后果3、向其发出警告,如果协商无效,我公司将发出律师函,要求xx融资担保公司代偿,并采取冻结账户、查封财产等措施。

      经共同努力下,当户开始想方设法筹措资金,于续当到期前2日还清当金本息。

      . 总结与反思

      后期了解到,当户负责人xxx是安徽xx集团的实际控制人,名旗下企业众多,多次以旗下公司作为融资平台,以xx融资担保公司的资质和与银行的担保合作关系,套取银行贷款进行投资或高息放贷,或大量开具银行承兑汇票,在市场上倒卖。

      时隔短暂数月后,xxx涉嫌严重违法经营,引起司法机关重视、查处,一度不明下落。回顾当时,xx融资担保公司已出现危机,多家银行已开始终止与其合作。值得庆幸的是,我公司在风险爆发前及时采取行动,给xxx施以压力,使其不得不想方设法筹措资金还款。

      虽然该项目在风险引爆前得到及时化解,但还是值得我们去反思,并从中汲取经验和教训的。

      1、对于新客户或者第三方介绍过来的客户,要严把准入关。从“人品、产品、当品”三个方面对企业进行全面考察,把风险防控放在首位。一味追究办理速度,急客户之所急的操作模式带来的风险不可小觑,更何况是本身信誉度不佳的客户。同时,对由担保公司特别是民营担保公司提供担保的项目不能掉以轻心,一旦发现可疑的风险点,最好不介入,以免“引火上身”。

      2、前期尽职调查不够细致。实地调查过程仓促,没有针对库存车辆的真实性进行审核,没有通过调阅出入库单和结算凭证对整车购进、销售情况进行盘查,在汽车销售展厅调查时也没有从一线销售员处了解真实销售情况。对资料的合规性、合法性审核不够细致,比如对方提供的贷款卡年审凭条上显示的打印日期201176日,有效期至201275日,当时没有发现。而对方提供的企业基本信用信息报告是201265日的。因此,存在因贷款卡未通过2012年检,银行收缩贷款规模的可能性。此外,尽职调查时没有对到期承兑汇票的真实性进行查证。

      3、当户认定存在法律瑕疵。根据“当户与出质人为同一人”要求,当户应为佳信汽贸公司股东,而非xx公司。典当合同也应与股东签署,而非xx公司签署。

      4、项目调查、办理过程中与客户方面接触的人数少、信息不对称现象突出。整个项目从始至终,只有当户企业负责人和财务会计2人负责项目接洽、对接和后期联络,当户公司法人代表、股东等仅在签署合同和办理股权质押手续时露面,对项目具体情况基本不了解。在调查过程中,项目人员发现xx公司股权屡次易主,在调查报告中也反映出该问题,但未加以重视。返回头来看,股权频繁易主、无非为了掩人耳目。

      5、发现风险预警信息要及时出手化解。xxx从一开始就夸大实际资金需求,利用其实际控制的xx公司作为融资平台,以xx融资担保公司操作担保贷款,蓄意截留我公司部分贷款资金自用,后又按照同样套路从其他渠道套取资金,并多次向我公司保证能够提前还款,后又出尔反尔,以资金安排临时出现调整等由恶意拖延还款。对于此类奸险狡猾、精于套取资金的客户,项目人员一定要提高警惕,在发现客户蓄意隐瞒资金实际用途,还款资金来源出现问题时就应当有所警觉,要求客户提前还款,不予续当,将风险扼杀在摇篮中。

          复盘研讨会主要参会人员点评意见:

      该项目有惊无险、成功化解风险、收回了当金本息,但是其中隐藏的风险和暴露的问题值得认真反思。针对过去一次研讨几个项目,分析不透彻、不深入的弊端,这次改变做法,一次集中研讨一个项目,进行全过程复盘扫描,查找问题、研讨防范对策。复盘研讨报告和大家的发言,很有针对性、启发性。补充几点:

      1、风险意识淡漠、急于开展业务:公司成立初期,经营层急于打开业务局面,思想意识里对完成董事会下达的年度目标重于风险管理。另一方面,集团公司、董事会也应该反思经营战略和指导思想,下达经营目标和经营层的考核指标时要客观、合理,不宜层层加码;对新成立的公司应该给人员招聘、培训、制定制度、业务拓展、奠定发展基础的过渡期。在这方面,我们要学习西安杨森股东的战略投资眼光。

      2、项目评审不符合公司制度,评审规则和评委组成也存在不足:2名外部评委请假,参加评审人数仅5人,且项目助理没有回避评审,同意的人数未达到5人及以上;评审规则存在不周全之处,参会人数仅5人的情况下要求5人同意,实际成了“一致决”而不是“多数决”;评委组成及个别评委的行为,是2013年初调整前争议突出的问题,7名评委中,3名来自集团公司财务、审计部门,评委与董事、监事职能重叠,1名为xx集团推荐的与我公司具有同业竞争关系的典当公司的经营负责人。外部评委经常因为种种原因不能参加评审会,因而影响了公司成立初期的业务开展,严重挫伤业务人员的积极性。

      3、在发放当金中预扣综合费存在风险:一旦诉讼,可能得不到法院认可和保护。在该项目后,我们发现了此问题,并及时整改,在此后的项目中,改为当金发放和客户预付综合费分开进行。

      4、风险管理部门的独立性问题:不光风控与业务要相互独立、相互制衡,而且对评审程序、当后监管等都应该履行监督责任。从1年多的业务实践看,公司的风险管理力量亟待加强,应该尽快配备专业人才。

      5、典当业务办理的“急与缓”:本项目7.23日申请、调查,7.25日评审,7.27日出当,前后仅3天多,时间紧、任务重,调查工作难以充分展开。古人说:事缓则圆、事急则偏。客户急,我们不能被客户牵着鼻子走,也跟着急。否则,风险极大。要么被客户欺骗,要么忽视风险。

      6、调查报告模板要完善,增加企业历史沿革,尤其是股权变动情况及原因。

      7、警惕融资掮客“欺生”:新成立的典当、小贷公司急于拓展业务、经验少、新手多、风险管理薄弱,就像有缝的鸡蛋,社会上一批靠中介融资的“掮客”就像苍蝇,专找新公司下手,从中渔利、转嫁风险。大家一定要警惕。我们及时发现此问题后,做过专门规定,对“掮客”推荐的项目,见不到实际借款人,一律不受理。

      8、关于廉洁从业问题:该项目结束后不久,客户财务负责人来电要求我公司开具8万元发票。经了解,该8万元是客户支付给项目介绍人的中介费。我当即找公司相关人员调查有无额外收费、私下收取中介费问题,并明确一旦公司人员涉嫌受贿,一律开除。好在公司人员都不知情、不涉案。但是,也给我们敲响了警钟。由于公司费率在合肥地区比较优惠,低于民营典当行,廉洁从业必须高度重视,要建立长效机制,建议风险管理部制定公司《廉洁从业若干规定》,对参加客户宴请、接受礼品的金额等作出具体规定,保护公司员工。

      总的感觉,这个会开晚了,应该早开。本项目化险为夷、有惊无险,值得庆幸。大家对其中的经验教训分析得很好、很到位、很透彻。这样的研讨很有价值,有必要加以充实后作为今后的培训教材。《中国合作人》有一句台词:当你意识到失败时,你就离成功不远了,你就走在了成功的路上。

      以下补充几点意见:

      1、指标导向和制定,值得反思:集团公司的实体经营初涉金融领域,稳健经营、风险管理的意识和能力需要不断加强。

      2、责任意识:要维护好公司、股东的利益,多考虑放出去的贷款收不回怎么办?要尽量消除所有疑问,做好客户没钱还款、有钱不还情况下的应对措施。

      3、要提高观察力:细节决定成败,抓重要性原则。通过贷款企业办公、生产现场的布置和整洁度,感受其气氛、心态以了解其整体状态;通过了解存货、应收款、应付款、贷款等,了解客户资金流的载体和状态,确保第一还款来源充足;了解客户的历史变迁、股权结构、资产结构等整体状况。

      4、要防范利用新成立公司进行骗贷的行为。

      5、如何避免被动续当问题,值得我们认真研究,制定对策。

      6、尽职调查报告模板,要进一步完善、固化,合同文本要使用pdf格式并进行加密。

      7、对于急贷的项目客观上难以充分调查,应提炼出几个基本的可操作前置条件。

      8、关于风险管理,要强化风控职能,提高项目调查质量和项目评审质量,评委出具的意见要观点明确,不能含糊不清。

      9、要加强几个具体问题的细节管理:印章管理(印章外带的必要性?如何保证印章外带的安全)、档案管理(主要文本电子备份、调阅和复印档案的程序)、签约流程(合理安排签约地点和顺序,以确保公司所在地法院的管辖权)。

                                          (供稿:一凡)